C.A.R. releases its 2016 housing market forecast

C.A.R. releases its 2016 housing market forecast

    

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October 8, 2015

C.A.R. releases its 2016 California Housing Market Forecast

California home sales to increase slightly, while prices post slowest gain in five years

LOS ANGELES (Oct. 8) – California’s housing market will continue to improve into 2016, but a shortage of homes on the market and a crimp in housing affordability also will persist, according to the CALIFORNIA ASSOCIATION OF REALTORS®’ (C.A.R.) “2016 California Housing Market Forecast,” released today. 

The C.A.R. forecast sees an increase in existing home sales of 6.3 percent next year to reach 433,000 units, up from the projected 2015 sales figure of 407,500 homes sold.  Sales in 2015 also will be up 6.3 percent from the 383,300 existing, single-family homes sold in 2014.

“Solid job growth and favorable interest rates will drive a strong demand for housing next year,” said C.A.R. President Chris Kutzkey.  “However, in regions where inventory is tight, such as the San Francisco Bay Area, sales growth could be limited by stiff market competition and diminishing housing affordability. On the other hand, demand in less expensive areas such as Solano County, the Central Valley, and Riverside/San Bernardino areas will remain strong thanks to solid job growth in warehousing, transportation, logistics, and manufacturing in these areas.”

C.A.R.’s forecast projects growth in the U.S. Gross Domestic Product of 2.7 percent in 2016, after a projected gain of 2.4 percent in 2015.  With nonfarm job growth of 2.3 percent in California, the state’s unemployment rate should decrease to 5.5 percent in 2016 from 6.3 percent in 2015 and 7.5 percent in 2014.

The average for 30-year, fixed mortgage interest rates will rise only slightly to 4.5 percent but will still remain at historically low levels.

The California median home price is forecast to increase 3.2 percent to $491,300 in 2016, following a projected 6.5 percent increase in 2015 to $476,300.  This is the slowest rate of price appreciation in five years.

“The foundation for California’s housing market remains strong, with moderating home prices, signs of credit easing, and the state continuing to lead the nation in economic and job growth,” said C.A.R. Vice President and Chief Economist Leslie Appleton-Young. “However, the global economic slowdown, financial market volatility, and the anticipation of higher interest rates are some of the challenges that may have an adverse impact on the market’s momentum next year. Additionally, as we see more sales shift to inland regions of the state, the change in mix of sales will keep increases in the statewide median price tempered.”

2016 California Housing Market Forecast

	2010	2011	2012	2013	2014	2015p	2016f
SFH Resales (000s)	416.5	422.6	439.8	414.9	383.3	407.5	433.0
% Change	-12.30%	1.40%	4.10%	-5.90%	-7.60%	6.30%	6.30%
Median Price ($000s)	$305.0	$286.0	$319.3	$407.2	$447.0	$476.3	$491.3
% Change	10.9%	-6.2%	11.6%	27.5%	9.8%	6.5%	3.2%
Housing Affordability Index	48%	53%	51%	36%	30%	31%	27%
30-Yr FRM	4.70%	4.50%	3.70%	4.00%	4.20%	3.90%	4.50%

p = projected
f = forecast

Leading the way ...® in real estate news and information for more than 110 years, the CALIFORNIA ASSOCIATION OF REALTORS® (www.car.org) is one of the largest state trade organizations in the United States, with more than 175,000 members dedicated to the advancement of professionalism in real estate. C.A.R. is headquartered in Los Angeles.

C.A.R. 2016 libera su previsión de mercado de vivienda de California
California home las ventas aumenten ligeramente, mientras que los precios post ganancia más lento en cinco años
LOS ÁNGELES (Oct. 8) - El mercado de vivienda en California seguirá mejorando en 2016, pero con una escasez de viviendas en el mercado y un engarce en la asequibilidad de la vivienda también persistirá, según el California Association of REALTORS®' (C.A.R.) "Previsión del Mercado de Vivienda de California 2016", publicado hoy.
La previsión C.A.R. ve un aumento en las ventas de viviendas existentes de 6,3 por ciento el próximo año hasta alcanzar 433.000 unidades, desde la cifra de ventas de 2015 proyectado de 407,500 viviendas vendidas. Las ventas en el 2015 será también un alza de 6,3 por ciento de los 383.300 dólares actuales, viviendas unifamiliares vendidas en 2014.
"sólido crecimiento del empleo y tasas de interés favorables impulsarán una fuerte demanda de vivienda el próximo año", dijo C.A.R. Su presidente, Chris Kutzkey. "Sin embargo, en regiones donde el inventario está apretado, tales como el área de la Bahía de San Francisco, el crecimiento de las ventas podría estar limitado por una fuerte competencia en el mercado y disminuir la asequibilidad de la vivienda. Por otro lado, la demanda en zonas menos costosas, como el condado de Solano, el Valle Central y Riverside/San Bernardino áreas permanecerá fuerte gracias al sólido crecimiento del empleo en el almacenamiento, el transporte, la logística y la fabricación en estas áreas."
C.A.R. la previsión del crecimiento de los proyectos en los EE.UU. El Producto Interno Bruto de 2,7 por ciento en 2016, después de una ganancia proyectada de 2.4 por ciento en 2015. Con el crecimiento del empleo no agrícola de 2,3 por ciento en California, el estado debe disminuir la tasa de desempleo al 5,5 por ciento en 2016 de 6.3 por ciento en 2015 y 7,5% en 2014.
La media de 30 años, fija las tasas de interés hipotecario aumentará sólo ligeramente al 4,5 por ciento, pero aún se mantienen en niveles históricamente bajos.
El precio casa mediana de California se prevé aumente 3.2 por ciento a $491,300 en 2016, tras un aumento de 6,5 por ciento proyectado en el 2015 a $476,300. Esta es la tasa mínima de apreciación de precio en cinco años.
"La Fundación para el mercado de vivienda en California sigue siendo fuerte, con moderación home precios, señales de flexibilización del crédito, y el estado se mantienen a la cabeza de la nación en el crecimiento de la economía y el empleo," dijo C.A.R. Vicepresidente y Economista Jefe Leslie Appleton-Young. "Sin embargo, la desaceleración económica mundial, la inestabilidad de los mercados financieros, y la anticipación de la subida de las tasas de interés son algunos de los retos que pueden tener un efecto adverso sobre la dinámica del mercado el próximo año. Además, como podemos ver más ventas cambio a las regiones del interior del estado, el cambio en la mezcla de ventas mantendrá los aumentos en el precio promedio estatal templado".